О последствиях антироссийских санкций для мировой экономики

Инициаторы антироссийских санкций явно недооценили эффект бумеранга. Он становится для стран Запада все более чувствительным. Подорожание топлива и продовольствия обернулось разгоном инфляции (в США – рекордная за 40 лет 9,1%, в ЕС – 8,6%, Великобритании – 9,4%), снижением конкурентоспособности товаров на международных рынках, что чревато нарастанием государственных долгов и дефицита внешней торговли. Налицо всплеск недовольства граждан. В Европе и Северной Америке бастовали фермеры, водители, сотрудники авиаотрасли, работники морских портов. Обостряются разного рода внутриполитические проблемы – всего за полмесяца своих кресел лишились премьер-министры Болгарии, Великобритании, Италии и Эстонии. Далеко не очевидны результаты ноябрьских промежуточных выборов в Конгресс США.

Заморозка и разговоры о конфискации значительной части золотовалютных резервов (ЗВР) России привели по итогам первого квартала 2022 года к снижению глобального объема ЗВР до 12,2% мирового ВВП – до минимума с 2018 года. В апреле 2022 г. Банк Израиля обнародовал новую стратегию управления своими резервами, предполагающую сокращение доли доллара и евро. В июне 2022 г. Народный Банк Китая в сотрудничестве с Банком международных расчетов объявил о создании резервной юаневой системы с участием Индонезии, Сингапура, Малайзии, Гонконга и Чили. Эти страны вложат в общий фонд по 15 млрд юаней. Еще более актуальным стал вопрос создания международной резервной валюты на основе национальных валют стран БРИКС.

Активизировался сброс облигаций госдолга США. С 28 февраля по 31 мая с.г. КНР продала гособлигации примерно на сумму 74 млрд долл. США, или на 7% от их общего объема. Саудовская Аравия сбывает бумаги приблизительно на 2–3 млрд долл. в месяц. Активно сбрасывает «трежерис» Бразилия – сейчас позиции на минимуме с 2011 г. Около 20% от своего портфеля «утилизировала» Индонезия. Турция фактически «обнулила» соответствующие вложения. Кстати, на днях В.В.Путин и Р.Т.Эрдоган договорились о переводе части взаимной торговли на рубли и лиры.

В целом интенсифицировался поиск замены доллара в расчетах по торговым операциям, в том числе за счет перевода сделок в иные валюты. В марте появились сообщения о переговорах Саудовской Аравии и КНР по поставкам аравийской нефти с оплатой в юанях. В июле 2022 года ЦБ Индии согласовал использование рупии в международных расчетах.

В Европе политика замещения российской продукции ТЭК привела к тому, что цена природного газа в начале июля 2022 г. на фоне ограничения поставок по «Северному потоку-1» превысила уровень 1800 долл. за 1000 м³ против 420 долл. в начале июля 2021 г., более чем на 40% возросли за тот же период котировки нефти, которые лишь в последнее время поползли вниз. Чтобы спасти ведущие энергетические и коммунальные компании от роста цен на энергоресурсы, предпринимаются шаги по их национализации. В начале июля Франция объявила о планах национализации EDF. В свою очередь Германия собирается выкупить 30% акций энергетического гиганта Uniper.

Складывается беспрецедентный дефицит сырья и комлектующих. Так, в ФРГ каждый шестой завод ввозит компоненты из России. Страна зависит от российского газа на 55%. Гипотетическое прекращение поставок почти полностью остановит выплавку стали – сырья для десятков отраслей. Второй по величине производитель стали в ФРГ Salzgitter и баварский сталелитейный завод Lech-Stahlwerke временно прекратили производство, когда цена на природный газ достигла пиковых значений. Автоконцерны (BMW, Audi, Porsche, Volkswagen, MAN) отменяют рабочие смены либо закрывают целые заводы (в начале марта BMW остановил завод в Великобритании и два в Германии). По прикидкам немецкого Объединения химической промышленности, в случае сбоев из-за запрета на экспорт «голубого топлива» из России произойдет резкое сокращение выпуска химических продуктов, используемых в 95% промышленных изделий. Под ударом окажется всё промышленное производство в Германии.

Высокие цены на электроэнергию сказываются на производителях алюминия. Alcoa Corp закрыла завод с Сан-Чиприано (Испания), Norsk Hydro приостановила производство в Словакии, объявив о массовом сокращении сотрудников.

На долю России приходится более 40% мирового объема поставок палладия. Он необходим в производстве автомобильных катализаторов и электронных устройств. Сворачивание поставок вследствие попыток Запада исключить российскую экономику из мирохозяйственных связей способно усугубить кризис на глобальном рынке производства полупроводников. Усилится глобальный дефицит чипов, рост издержек и цен на высокотехнологичные товары. Зарубежный бизнес опасается возможных проблем с поставками из России йода, красного фосфора, оксида молибдена, вольфрама, титана, неона (необходим для изготовления лазеров), а также оксидов и гидроксидов лития (производство аккумуляторов для электромобилей).

У авиационных компаний значительно возросли цены на топливо, что дополнило собой необходимость облетать воздушное пространство России, закрытое для недружественных стран (согласно мартовской оценке Минтранса России перевозчики дополнительно тратят на это до 37,5 млн долл. еженедельно). К этому добавилась низкая загрузка рейсов. Авиакомпании несут большие финансовые потери (в частности, убытки Finnair за первой полугодие 2022 г. составили около 133 млн евро).

Из-за санкций ЕС такие крупные логистические группы, как Maersk или Hapag-Lloyd, больше не отправляют свои грузы в Россию, накапливая контейнеры в портах европейских стран. Это приводит к значительным финансовым потерям бизнеса и, в конечном счете, наносит дополнительный ущерб глобальным цепочкам поставок.

Сокращается потребительский спрос, прежде всего на товары длительного пользования. Так, по итогам первого полугодия 2022 г. продажи новых автомобилей в Великобритании снизились на 11,9%, в Германии – лидере европейского автомобилестроения – на 11%, во Франции – 16,3%, а в Италии – рухнули на 22,7%. Миллионы британских семей вынуждены сократить потребление мяса и рыбы из-за роста цен на продукты. По опубликованному 17 июля исследованию Kantar, продажи курятины в Великобритании упали на 9,7%, говядины – на 13,7%, свинины – на 10,6%, баранины – на 23,7% и рыбы на 11,6%. В ряде городов Франции начали раздавать талоны и сертификаты для оплаты продуктов, а в случае продолжения роста цен раздачу карточек обещают повторить.

Санкционная политика «коллективного Запада» подрывает продовольственную безопасность развивающихся стран и вызывает неопределенность на рынке продовольствия и удобрений. Речь идет не столько о прямом воздействии санкций на российский АПК, сколько о препятствиях для захода иностранных судов в российские порты, страхования грузов и осуществления финансовых транзакций. 3 августа в ходе пресс-конференции Генеральный секретарь Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) Р. Гринспан отметила, что реализация «продовольственных договоренностей», подписанных в Стамбуле 22 июля с.г., привела к улучшению положения на рынках сырьевых товаров. Снижение цен на пшеницу составило примерно 50% по сравнению с пиковыми значениями, на кукурузу и удобрения – 25% по сравнению с прошлым месяцем, ЮНКТАД не фиксирует острого недостатка продовольствия. Тем не менее ситуация, особенно на рынке удобрений, остается неустойчивой. Колебания на рынке удобрений могут негативно отразиться на новом урожае. В то же время российские поставщики сельхозпродукции, как указала Гриспан, продолжают сталкиваться с ограничениями в страховой, финансовой, логистической сферах, несмотря на «ряд послаблений» со стороны ЕС и США.

Для выхода постпандемийной мировой экономики из нынешней зоны турбулентности потребуется время. Согласно оптимистическим оценкам МВФ, по итогам 2022 г. рост глобального ВВП не превзойдет 3,2% (ранее – 3,6%), в 2023 г. – вообще 2,9% (было – 3,6%). К основным факторам усиления негативных тенденций эксперты Фонда относят возможное прекращение поставок российского газа в Европу и разрыв традиционных торговых связей на фоне фрагментации мирового хозяйства. Свою лепту в эту тенденцию внесет ужесточение макроэкономической политики западными странами. Они, как известно, пытаются переломить ситуацию в основном за счет кардинального повышения центробанками процентных ставок. Пока, однако, это не приносит существенных позитивных результатов. Крупнейшие экономики мира (США) и ЕС (Германия) уже в начале второго полугодия с.г. оказались в состоянии технической рецессии, хотя администрация Дж. Байдена пытается это оспорить. Западные истеблишменты вынуждены признавать опасность стагфляции и падения уровня жизни. Они теперь на разный лад повторяют – благополучная жизнь уходит в прошлое. Но, дескать, нужно потерпеть, коль скоро у населения есть опыт выживания в течение двух коронавирусных лет.

В бедах своих граждан винят не решение навалом ввести тысячи санкций против России, а Кремль. Причем, как только одно из их лживых утверждений относительно Российской Федерации оказывается битым (как это, например, и произошло благодаря росийско-турецко-украинской договоренности о безопасном экспорте зерна из Украины, на самом деле, по-видимому, наполовину принадлежащего крупнейшим американским ТНК), так запускается новое. Вся совокупность действий Лондона, Вашингтона и Брюсселя говорит о готовности западников продолжать свою авантюристическую линию против Москвы, их склонности дополнить ее действиями еще и против Пекина. А это чревато для глобальной экономики абсолютно беспрецедентными рисками.